Carlyle investit 180 M€ dans Argon & Co, nouvelle illustration de l’appétit des fonds pour le conseil

Les cabinets de conseil continuent de séduire les investisseurs. Après la branche TPE-PME de KPMG acquis par Towerbrook, l’arrivée au capital d’Oderis d’EMZ Partners et Bpifrance, Carlyle annonce un financement de 180 millions d’euros dans Argon & Co, cabinet de conseil en management et transformation.

Ardian, Bridgepoint et Carlyle

Cette opération s’inscrit dans la foulée de l’entrée au capital d’Argon du fonds Bridgepoint, à travers son véhicule Growth. Ce double soutien financier atteste de la dynamique d’un secteur qui connaît une vague de consolidation depuis plusieurs années. Carlyle et Bridgepoint arrivent au capital du groupe aux côtés d'Ardian, partenaire historique d’Argon. Fondée en 2005, le cabinet s’est fortement internationalisé grâce à des opérations de croissance externe. La structure a acquis 13 cabinets depuis 2020, dont récemment l’allemand PrexPartners. L’investissement de Carlyle est un nouveau levier de financement pour accélérer l’internationalisation d’Argon.

Des fonds à fond sur le conseil

Dans un marché du conseil encore fragmenté, les fonds ont récemment multiplié les prises de position sur des groupes de conseil capables de s’internationaliser rapidement. Le secteur devient un terrain de jeu stratégique pour le private equity. Le conseil est caractérisé par des modèles économiques récurrents, peu voraces en capital et à fortes marges. Pour Carlyle, sa prise de participation dans Argon, s’inscrit dans sa stratégie européenne de dette privée axée sur les entreprises mid-cap à forte valeur ajoutée. "Ce partenariat illustre notre volonté de soutenir des sociétés résilientes et dirigées par des entrepreneurs via des solutions de capital flexibles", a souligné Otto Alaoui, Managing Director du fonds.

 

 

C.T.